Độc quyền: Năm cổ phiếu Mỹ này dễ bị tổn thương nhất trước một cuộc tấn công của nhà hoạt động

Kinh Tế

Công ty phân phối thực phẩm Grubhub, công nghiệp nặng 3M và sản phẩm tiêu dùng khổng lồ Colgate Palmolive đều là những mục tiêu hàng đầu cho các nhà đầu tư hoạt động.

Công ty phân phối thực phẩm Grubhub, công nghiệp nặng 3M và sản phẩm tiêu dùng khổng lồ Colgate-Palmolive đều là những mục tiêu dễ bị tổn thương cho các nhà đầu tư hoạt động, theo dữ liệu độc quyền.

Bộ ba cùng với công ty phần mềm Autodesk ADSK, + 1,97% và nhà sản xuất thiết bị nha khoa Dentsply Sirona XRAY, + 2,08% đã được xác định là mục tiêu hoạt động có thể có trong báo cáo cho MarketWatch bởi công ty nghiên cứu Activist Insight.

Công ty nghiên cứu, phân tích dữ liệu tài chính, quản trị doanh nghiệp và đăng ký cổ đông của các công ty để xác định xem họ có dễ bị trở thành mục tiêu của nhà hoạt động hay không, đã đưa ra một danh sách gồm mười người.

Kết quả sau đó được so sánh với các đồng nghiệp và các chỉ số rộng, chẳng hạn như S & P 500 SPX, + 1,48% và các nhà phân tích cung cấp thêm bối cảnh liên quan đến lĩnh vực này. MarketWatch sẽ tiết lộ năm còn lại trong những ngày tới.

Công ty nghiên cứu có một hồ sơ theo dõi mạnh mẽ trong việc xác định hoạt động của cổ đông. Thông thường khi một nhà đầu tư hoạt động tham gia, một cổ phiếu tăng vọt. Năm 2018, Activist Insight nhấn mạnh 76 công ty đang bị đe dọa, trong đó 16 công ty đã bị một nhà hoạt động nhắm đến, bao gồm PZZA của Papa John, + 0,58%.

Công ty pizza đã đầu tư 200 triệu đô la từ Starboard Value vào đầu năm nay và khiến giám đốc điều hành của quỹ phòng hộ của nhà hoạt động này trở thành chủ tịch.

Nó cũng dự đoán rằng eBay EBAY, + 3,12% sẽ chịu áp lực, vì nó có từ Starboard và nhà hoạt động xã hội Elliott - được thành lập bởi nhà quản lý quỹ phòng hộ tỷ phú Paul Singer - cuối cùng đồng ý đánh giá chiến lược.

Năm công ty đầu tiên được xác định trong báo cáo là:

3M

Sau một khởi đầu chậm chạp vào năm 2019, tập đoàn MMM công nghiệp, + 1,71% đã cơ cấu lại hoạt động kinh doanh của mình từ năm đơn vị thành bốn - y tế, tiêu dùng, vận tải và điện tử, và an toàn và công nghiệp.

Công ty, một thành phần của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, + 1,44%, đã cắt giảm khoản lỗ một ngày hai chữ số.

Cổ phiếu đã giảm 12,5% trong năm nay và trong năm năm qua, tổng lợi nhuận của cổ đông là 40% nằm dưới 129% cho các đồng nghiệp trung bình.

Các cổ đông của Activist có thể thúc đẩy công ty tách bốn phân khúc kinh doanh - chăm sóc sức khỏe, tiêu dùng, vận tải và điện tử, và an toàn và công nghiệp - thành hai hoặc ba công ty.

Xem thêm:

Một sự thay đổi để tập trung vào chăm sóc sức khỏe và người tiêu dùng, bỏ các đơn vị công nghiệp và vận tải có thể giúp giảm nợ.

3M từ chối bình luận.

Dentsply Sirona

Kể từ khi sáp nhập giữa Dentsply và Sirona vào đầu năm 2016, gã khổng lồ nha khoa mới kết hợp đã chịu tổn thất và đấu tranh để tạo ra tăng trưởng doanh thu.

Tổng lợi nhuận của cổ đông là 20% trong năm năm qua so với 129% cho đồng nghiệp trung bình của công ty khiến công ty tiếp xúc với hoạt động.

Nhà hoạt động thường xuyên Artisan Partners cũng nắm giữ 7% cổ phần của công ty.

Nhà sản xuất thiết bị nha khoa đã tiết lộ kế hoạch tái cấu trúc vào tháng 11 - bao gồm giảm chi phí và cắt giảm công việc - với giám đốc điều hành Don Casey thừa nhận một năm 2018 đáng thất vọng.

Tháng trước, nhà sản xuất thiết bị nha khoa đã đánh bại kỳ vọng thu nhập trong kết quả quý hai của mình.

Nhà hoạt động Insight cho biết một cổ đông của nhà hoạt động có thể thúc đẩy các biện pháp cắt giảm chi phí hơn nữa để đưa công ty trở lại lợi nhuận hoặc vận động cho việc mua lại cổ phần.

Dentsply Sirona từ chối bình luận.

Grubhub GRUB, -0,30%

Cổ phiếu của Grubhub đã mất một nửa giá trị kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 9 năm ngoái khi công ty phải chịu áp lực ngày càng tăng từ các đối thủ, bao gồm Uber Eats, DoorDash và Nhà hàng Amazon hiện không còn tồn tại.

Cổ phiếu đã giảm hơn nữa vào cuối tháng trước khi công ty bỏ lỡ kỳ vọng thu nhập và cắt giảm triển vọng cả năm.

Doanh thu và số lượng thực khách sử dụng nền tảng của nó tăng trưởng nhưng thu nhập giảm 19% do buộc phải đầu tư để chống lại sự cạnh tranh.

Vụ sáp nhập trị giá 9 tỷ bảng gần đây giữa hai đại gia châu Âu Just Eat và Takeaway.com đã nêu bật phạm vi hợp nhất trong lĩnh vực này.

Các nhà hoạt động có thể yêu cầu sáp nhập hoặc bán tiền lớn để thúc đẩy vận may của công ty hoặc thúc đẩy mở rộng ra nước ngoài để duy trì sự phát triển của nó.

Grubhub từ chối bình luận.

Autodesk

Công ty phần mềm thiết kế đã báo cáo khoản lỗ quý 1 bất ngờ là 24 triệu đô la trong tháng 5, nhưng vẫn là một sự cải thiện về khoản lỗ 82 triệu đô la trong ba tháng đầu năm 2018.

Doanh thu và thu nhập đã giảm đều đặn trong bốn năm qua.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng 150% trong thời gian đó khi các nhà đầu tư tiếp tục ủng hộ quá trình chuyển đổi của công ty sang mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký.

Bất chấp hoạt động ấn tượng của cổ phiếu, Activist Insight cho biết công ty có thể dễ bị tấn công từ một nhà đầu tư hoạt động.

Tổng lợi nhuận cổ đông năm năm của công ty là 192% giảm đáng kể so với đối thủ Adobe, trong khi chi phí hoạt động của công ty trên tỷ lệ doanh thu là 57,8% cao hơn so với các công ty cùng ngành.

Công ty nghiên cứu cho biết một nhà hoạt động có thể kêu gọi cắt giảm chi phí để cải thiện lợi nhuận hoặc để 1 tỷ đô la trên bảng cân đối của Autodesk được sử dụng tốt hơn.

Autodesk không trả lời yêu cầu bình luận.

Colgate-Palmolive COLG, + 0,09%

Gã khổng lồ sản phẩm tiêu dùng đã vượt qua thành công chi phí nguyên liệu cao hơn trong năm qua bằng cách tăng giá để thúc đẩy tăng trưởng doanh số.

Rivals Procter & Gamble và Kimberly-Clark đã làm như vậy và cả hai đều thấy doanh số tăng.

Kem đánh răng Colgate trong bán hàng hữu cơ.

Nhưng tăng trưởng doanh thu cuối cùng đã giảm trong bốn năm qua và Activist Insight cho biết các cổ đông có thể mong đợi nhiều hơn.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng Procter & Gamble được nhắm đến bởi nhà đầu tư hoạt động Nelson Peltz vào năm 2017 và cổ phiếu của nó đã tăng 30% kể từ đó, trong khi Colgate Palmolive đã tăng 7% so với cùng kỳ.

Một nhà hoạt động có thể buộc công ty phải đầu tư nhiều hơn vào các thị trường mới nổi đang phát triển nhanh để thúc đẩy tăng trưởng, hoặc thậm chí thúc đẩy bán cho một công ty lớn hơn hoặc sáp nhập, các nhà phân tích của Activist Insight cho biết.

Colgate-Palmolive đã không trả lời yêu cầu bình luận.

Activist Insight, nhà cung cấp trí tuệ hoạt động cổ đông, đã xác định các công ty Mỹ này dễ bị tổn thương trước hoạt động của cổ đông với sự trợ giúp của công cụ độc quyền Activist Insight Vulnerability và các nhà báo và nhà phân tích nội bộ của công ty.

Chúng tôi muốn nghe từ bạn

Tham gia cuộc trò chuyện

Bình luận

Có thể bạn quan tâm